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FIS—北美金融科技航母案例| 案例展示

编辑:刘泽晶 来自: 招商证券 点击:

FIS—北美金融科技航母案例

富达国民信息服务企业(Fidelity National Information Services;简称:FIS)是一家全球领先的为金融机构提供技术解决方案,以及专业的战略咨询服务和外包服务的供应商。企业的前身Systematics 企业于1968 年成立,后被ALLTEL Information Services收购。2003 年,企业正式更名为 FIS,目前总部设在佛罗里达州杰克逊维尔,在全球拥有 55000 多名员工,拥有领导地位的支付处理解决方案和集成银行解决方案,为全球 130 多个国家,20000 多个机构提供金融服务。2015 年8 月完成了最大的一笔并购——收购SunGard 企业后,FIS 企业的业务进一步向证券、基金及交易所IT App领域拓展。

不断拓宽业务边界,成就产业“巨无霸” 

收购行业细分领域企业,产业链广覆盖:FIS 拥有十分丰富的产品线,从 2003 年起,企业通过不断收购行业细分领域的企业,不断完善并延长产业链,巩固了企业在金融科技领域的龙头地位。目前企业的产品覆盖了银行、支付、证券、基金、交易所等金融领域各主要分支。

图 1:FIS 企业重大并购事件 

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收购 Capco,借“咨询业务”加深对金融行业的理解 

Capco 企业是一家英国的管理、技术咨询企业,分支部门横跨北美、南美、欧洲以及亚洲。企业仅服务于金融机构。咨询业务的对象涵盖银行、资本市场、金融风险管理、保险、财富管理等。目前有超过 3000 名员工,以及遍布全球的 23 个分支机构。Capco企业业务范围广泛,涵盖了数字化咨询业务、商业战略咨询、金融风控咨询、金融 IT咨询等领域。通过收购 Capco,帮助企业加深了对金融行业各流程和各环节的理解,也为企业后期拓展业务边界提供了良好基础。

收购SunGard 企业,丰富产品种类,进军资本IT 领域

与 FIS 相比,SunGard 企业在证券、基金、交易所等资本 IT 领域积累深厚,通过收购 Sungard,大幅增强了 FIS在资本 IT 领域的业务布局。与 FIS 企业类似的,Sungard 早期也主要是通过外延的方式,收购了行业内诸多细分领域的竞争对手,不断完善自身的产品种类、延长产业链。

比如,1997 年收购IFT 企业,进军金融交易和风险管理行业;2001 年收购Gomdisco企业,涉足灾害恢复业务;2008 年收购Strohl Systems 企业,提升 IT 业务服务水平等。 

传统主业为银行解决方案业务,从2010 年开始拓宽业务边界:通过对FIS 企业并购企业的性质、主营业务以及收购(合并)年份的统计,不难发现,FIS 企业 1968 年成立之初是一家银行数据处理App提供商,基于处理App成本较高,中小银行无法承担的背景,企业主要为中小银行提供价格较低的数据处理App。从收购轨迹可以看出,银行解决方案提供商一直是 FIS 企业早期收购的重点之一,另外,随着电子银行、电子支付的发展,FIS 企业也收购了电子银行解决方案提供商(比如 mFoundry、Clear2Pay),不断完善银行解决方案相关服务。而从 2010 年开始,FIS 企业开始不断拓展服务的边界,比如收购主营业务为咨询服务的 Capco 企业,进军咨询管理、IT 咨询领域,以及最近一次对金融App制造商SunGard 的收购。 

年入近百亿美金,金融危机后股价已翻 10 倍 

营业收入平稳较快增长,15 年、16 年来净利润增长缓慢:通过对 FIS 企业历年营业收入、营业净利润的统计可见,总体上,FIS 企业的营业收入呈上升趋势。营业收入在2010年有较大幅度提升,与企业收购 Capco 企业相关;而受2008 年金融危机的影响,相较于 2007 年,企业 2008,2009 年的营收、利润表现都不好。进入 2010 年之后,企业的业绩进入平稳增长阶段,营业收入呈现较快的增长态势。2016 年,相较于2015 年,营业收入的增幅超过 40%,达到 92.4 亿美金。而利润相较于 2015 年却有小幅度的降低,这与2015 年底收购SunGard 企业相关,收购SunGard 企业很大程度地提升了企业营收,但由于业务整合等相关费用,FIS 企业 2015、2016 年的盈利情况不如 2014年,随着SunGard 与 FIS 业务的整合,大家认为SunGard 企业协同效应将逐渐凸显, FIS 企业的盈利状况将不断改善。 

下载:北美金融科技航母FIS研究报告

 

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