金沙手机娱乐网址


贝恩:ESG视角下,银行信贷业务如何构筑竞争优势?| 观点与方案

佚名 来自: 贝恩 2021-08-14

贝恩:ESG视角下,银行信贷业务如何构筑竞争优势?

贝恩研究表明,企业的ESG管理和信用风险之间具有长期相关性。梁霭中、崔筠建议,银行可以基于以下四大角度进行考评,为信贷业务构筑竞争优势:

1. 升级客户管理

2. 强化风险评估

3. 调整贷款定价

4. 优化融资成本

近年来,与环境、社会和企业治理(ESG)挂钩的企业信贷业务趋于成熟。比如,法国巴黎银行(BNP Paribas)与捷蓝航空企业(JetBlue Airways)签订了和ESG挂钩的贷款协议。此外,三井住友银行(SMBC)与日本轮胎企业普利司通(Bridgestone)的美国分企业也签订了类似协议。

值得注意的是,资本市场的发展规律同样表明,企业的可持续发展绩效与其股票价格之间存在正向关联:ESG评级较高的上市企业,其股票业绩表现往往优于大盘,且韧性更强。即便在新冠疫情期间,这种关联依然存在。

为了进一步探究ESG因素与私营企业的信用风险之间的关系,近期,贝恩企业联合荷兰合作银行,展开了针对不同行业的ESG分析,比如,制造业企业是否对废弃物和废水进行循环利用或清洁处理,以及采取了哪些节能措施?农业企业如何管理土地?怎样满足动物福利?

trees-1209774_1280.jpg

通过匹配分析,即保持企业规模、盈利能力和债务水平等其他潜在的干预因素不变,贝恩发现,企业的ESG表现越好,信用风险越低。具体看,ESG表现欠佳的企业拖欠贷款的可能性大约是ESG绩优企业的两倍,不仅如此,长期看,即使两家企业起初的风险评级完全相同,一年以后,那些ESG表现欠佳的企业拖欠贷款的可能性依然是绩优企业的两倍左右。

研究表明,高质量管理是降低企业信用风险的重要举措之一。比如,荷兰有机连锁超市爱荷(Ekoplaza)通过优化供应链和捐赠临期农产品,积极投身于减少食物浪费。不仅如此,减少生成副产品和废弃物、提高资源的配置效率,都有助于改善企业的财务状况,从而降低违约风险。整体上,那些注重ESG的企业,其运营效率通常更高且更关注长期利益。因此,对于银行而言,这部分客户的信用风险更低。

鉴于ESG管理和信用风险之间的长期相关性,贝恩建议,银行可以基于以下四大角度进行考评,为信贷业务构筑竞争优势。

角度一 升级客户管理.

拓宽与客户沟通的内容,包括企业ESG各个维度的表现,并且衡量这些表现与其违约或逾期的风险,以及长期利益之间的关系。筛选客户时,银行可以从ESG得分相对较低,但是财务状况良好,且企业高管愿意做出改变的企业入手。银行还可以对后者进行统一引导,比如,重点关注亟需将ESG举措纳入监管或优先事项的行业。

角度二 强化风险评估.

深入分析各个ESG变量,提高风险模型的准确性,从而更加精准地判断每位客户地风险状况。此外,准确的信用风险评估体系还能够帮助银行自身建立竞争优势。

角度三 调整贷款定价.

凭借财务激励,有助于银行引导客户进行可持续投资。比如,荷兰合作银行降低了爱荷等ESG绩优企业的贷款价格。银行可以通过不断优化定价机制获取战略优势。

角度四 优化融资成本.

目前,欧洲中央银行等金融机构已经开始为ESG投资提供资金支撑,比如,国际结算银行(BIS)推出了一款专供各国央行进行绿色债券投资的基金。实践中,如今,投资者对于可持续资产的需求大于供给,因此,如果银行可以将手中的E4SG密集型贷款证券化并出售给投资者,将有效降低融资成本。

展望未来,许多银行希望为自身以及客户设置更加远大的ESG目标,而良好的ESG表现不仅能提高经济效益,还将成为监管机构下调ESG绩优企业的银行资本充足率的重要条件之一。

编辑信息

梁霭中

贝恩企业资深全球合伙人、亚太区兼并收购业务主席

崔筠

贝恩企业全球合伙人


 

咨询企业专栏

预约咨询 | 免费咨询

联系大家

电话

181-2111-8831

邮件

tzl@chnmc.com

其它

随访:电话预约

关注大家公众号

微信公众号 chnmc-com,微信扫码关注
管理咨询APP

点击安装管理咨询APP,可以了解最新管理咨询 >微信长按图标,选择识别图中二维码,即可下载安装!

相关服务

大家的客户