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普华永道:2020下半年TMT行业投资实现大幅反弹创两年新高| 观点与方案

佚名 来自: 普华永道 2021-05-16

普华永道:2020下半年TMT行业投资实现大幅反弹创两年新高

上海,2021年5月12日 - 普华永道今日发布的MoneyTreeTM报告显示,随着各项防疫扶持政策的落实,新冠疫情在中国逐渐得到控制,整体宏观经济也逐渐恢复,再经过中国内地资本市场活跃度持续提升的加持,2020年下半年私募及创投(PE/VC


上海,2021年5月12日 - 普华永道今日发布的MoneyTreeTM报告显示,随着各项防疫扶持政策的落实,新冠疫情在中国逐渐得到控制,整体宏观经济也逐渐恢复,再经过中国内地资本市场活跃度持续提升的加持,2020年下半年私募及创投(PE/VC)在科技、媒体及通信(TMT)行业的投资实现大幅度反弹,投资金额创造了自2018年下半年以来的新高。下半年TMT行业的投资数量共计2,063起,较2020年上半年环比上升74%。根据已披露投资金额的投资项目,TMT行业投资金额为346.85亿美金,环比上升148%。大额交易的明星项目大量出现,单笔过亿投资的数量共55起,环比上升120%。

普华永道中国内地TMT行业主管合伙人高建斌分析道:“在市场大环境的带动下以及国家对TMT行业特别是科技创新企业的大力扶持下,TMT行业的投资热度大幅升温。再加上科创板及创业板注册制的逐步深化,以及海外资本市场活跃的驱动,中国内地TMT行业的整体投资金额和投资数量均较上半年有非常可观的增长。总体来看,国家对于TMT行业的扶持政策以及资本市场的活跃走势将持续对TMT私募及创投市场的活跃度提供强有力的刺激推动作用。”

2020年下半年TMT四大子行业中,科技行业的投资热度持续增长,巩固了子行业第一的位置。投资数量较2020年上半年环比上升83%,共计1,390起;投资总额环比上升176%,共计218.23亿美金;其中半导体行业受资本持续关注。互联网+及移动互联网+行业投资金额和投资数量也出现大幅上升,投资数量共549起,环比上升44%;投资总额为115.56亿美金,环比增加141%,达到过去两年来最高点。通信行业投资数量与投资金额出现背离的局面,投资数量共计35起,环比上升84%;而投资总额为4.22亿美金,环比减少61%。娱乐传媒行业在下半年随着疫情的控制也实现了快速复苏,但尚未完全恢复,共有投资89起,投资总额为8.84亿美金,环比分别上升218%及416%。

从投资阶段分布来看,初创期以及成熟期项目投资数量与金额出现同比上涨。但出于规避风险的考虑以及对于资本回报率的要求,资本火力仍集中投资于扩张期企业。2020年下半年扩张期投资数量迎来了触底反弹,于第三季度到了历史高峰562起,环比上升112%;投资金额三季度环比上升179%,四季度持续增加,环比增加51%。扩张期平均单笔投资金额为2,029万美金,其中科技行业投资金额为子行业第一,占扩张期投资投资金额56%。

普华永道全球TMT行业主管合伙人周伟然表示:“得益于国家对于科技创新的大力支撑,半导体、5G建设、大数据中心、人工智能、物联网中心及上下游产业链成为投资热点。此外,受疫情影响,在互联网教育、电子商务、网络生活便民服务等一些特定行业也出现了投资机会。”

2020下半年整体退出市场也出现了大幅回暖,投资退出数量共计发生324起,环比上升203%。退出类型上,股权转让数量仍居首位,占比达到46%,是多数项目退出的第一选择。此外,2020年下半年资本市场的持续活跃,IPO数量大幅攀升,环比上升53%。未来随着国家对资本市场注册制持续的改革推动,越来越多的国内企业将会考虑在国内资本市场上市。与此同时,香港市场将继续成为中概股寻求二次上市的首选地。

周伟然展望道:“随着新冠疫情在中国逐渐得到控制,TMT行业实现了整体的复苏。受益于工信部发布的促进集成电路产业和App产业高质量发展的政策,半导体、IT服务、电子及光电设备等产业将会持续受到资本的关注。同时,由于新冠疫情对线下活动的阻碍,远程办公、线上教育、远程医疗、网络直播和线上消费等领域也相继孕育出了新的投资机会。可以预见的是,在国家政策的不断推动下,私募股权市场会持续展现出投资活力。”



 

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